風(fēng)電行業(yè)端午假期幾個信息關(guān)注度挺高，簡單梳理、回顧及點評

一、西門子能源考慮西門子歌美颯的風(fēng)機質(zhì)量影響，撤回23財年的利潤預(yù)期，導(dǎo)致股價大跌過三成。

據(jù)流傳的錄音，經(jīng)過全面審查后，西門子歌美颯風(fēng)電業(yè)務(wù)的問題要比預(yù)期更加嚴重，可能會給集團額外帶來“至少10億歐元”的費用，公司透露，安裝在全球各地的130吉瓦風(fēng)電機組中（陸風(fēng)），大概有15%-30%會受到影響;西門子歌美颯CEO Jochen Eickholt周五在電話會議上表示，雖然葉片和軸承是造成渦輪機問題的部分原因，但現(xiàn)在也無法排除原本就存在設(shè)計問題。

(資料圖)

本次問題并非全行業(yè)的問題，原因可能在于自制零部件問題，此次出問題的主要為采用自制齒輪箱的陸上雙饋機型，直接原因在于自制齒輪箱的軸承，可能是由于生產(chǎn)以及設(shè)計問題。

二、金風(fēng)科技港股上周五大跌15%，既有歌美颯事件的影響，也受到港股整體交易殺跌情緒的影響。但是，過去2~3年國內(nèi)風(fēng)電整機招標價格持續(xù)大幅下行，大型化難以完全消化價格下滑的影響，風(fēng)電整機廠商的盈利預(yù)期存在很大的不確定性，而且，大型化進度過快，也很難證偽不會出現(xiàn)類似歌美颯類似的質(zhì)量事件導(dǎo)致重大損失。

三、江蘇大豐800MW海風(fēng)海纜采購招標重新啟動

大豐項目的海纜之前6月初重啟招標，過一天取消，昨天重新掛網(wǎng)，且明確交貨時間為23年8月底到24年6月底，再次證實了江蘇海風(fēng)項目的正式啟動，以前的JS限制因素消除，江蘇的海風(fēng)發(fā)展重新進入快車道。

另外，22日發(fā)布“汕尾市2023年國管海域海上風(fēng)電項目競爭性配置公告”，粵東4GW海上風(fēng)電進入競配程序，加上14日公布的1.5GW省管海風(fēng)競配，光汕尾市本月的海風(fēng)競配規(guī)模就達到了5.5GW。

6月份以來，從招標和競配角度看，國內(nèi)的海風(fēng)發(fā)展在加速。

影響及點評：

1、至少目前來看，風(fēng)電整機廠商的盈利預(yù)期存在較大的不確定性，是個黑箱，需要謹慎跟蹤。

2、近幾年國內(nèi)大型化速度較快，陸上機型已經(jīng)全球領(lǐng)先，海外機型正在迎頭趕上，整機已經(jīng)由之前的照抄海外機型，轉(zhuǎn)為自主設(shè)計和驗證，此次西門子歌美颯事件一方面為行業(yè)敲響了警鐘；

但是，如果國內(nèi)整機廠商技術(shù)過硬，能過關(guān)，則會成為出海的契機，重走光伏出海的道路。當(dāng)然，過于激進的整機廠商，也可能會先經(jīng)歷一輪倒閉和產(chǎn)能出清；

3、國內(nèi)風(fēng)機大型化，并未經(jīng)過長時間的可靠性驗證。出了質(zhì)量問題后，后續(xù)的大型化很可能會趨緩。

4、國內(nèi)風(fēng)機廠商為了降本，自制一體化的比例在提升，之前三一重能，明陽智能的自制都出過不小的質(zhì)量問題，歌美颯問題的集中爆發(fā)，也會讓整機廠商對核心零部件自制更謹慎，也在很大程度上證實了風(fēng)機一些零部件是有較高壁壘的，需要整機廠商的通盤設(shè)計能力和產(chǎn)業(yè)鏈能力，長期有利于具備核心競爭力的整機廠商。

5、某些國產(chǎn)替代零部件，將會受到?jīng)_擊。

6、一些高壁壘的核心零部件廠商勝出，長期盈利能力改善。

$金風(fēng)科技(SZ002202)$ $三一重能(SH688349)$ $明陽智能(SH601615)$

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