原油

(資料圖)

油價短期維持震蕩

周一美國WTI原油上漲0.53%，報收于69.53美元/桶。夜盤SC2308合約上漲0.56%，報收于543元/桶。擔(dān)心歐美央行提高利率導(dǎo)致經(jīng)濟急劇放緩。沙特阿美CEO：今年剩余時間石油市場基本面仍然良好。發(fā)展中國家，今年推動石油需求增長超過200萬桶/日。美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)數(shù)據(jù)顯示，美國鉆井公司連續(xù)第八周削減石油鉆機數(shù)量。截至2023年6月23日當(dāng)周，石油鉆井?dāng)?shù)減少6座至546座。市場重新關(guān)注宏觀流動性收縮與產(chǎn)油國減產(chǎn)疊加影響下的供需前景方面，情緒反復(fù)，原油價格維持震蕩。技術(shù)面，國內(nèi)INE油價短期維持震蕩。操作建議：暫時觀望。

橡膠

輪胎廠家開工恢復(fù)膠價維持震蕩偏強

夜盤滬膠RU2309上漲0.46%，報收于11920元/噸。雖然國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)隨著時間推移新膠繼續(xù)放量，但新膠供應(yīng)壓力短期相對有限，5月份我國橡膠進口減少，港口累庫速度放緩。下游需求端，端午小長假停產(chǎn)企業(yè)不多，節(jié)后停產(chǎn)企業(yè)均已恢復(fù)生產(chǎn)。從市場反饋來看，近期國內(nèi)全鋼輪胎及半鋼輪胎交投均有所改善，但是恢復(fù)力度有限，市場交投仍偏于謹(jǐn)慎。整體來看，內(nèi)銷增長乏力，出口仍是工廠主要的努力方向。技術(shù)面，回調(diào)空間有限，膠價維持震蕩偏強。操作建議：震蕩偏多思路操作。

燃料油

原油震蕩燃油震蕩

周一夜間，國際原油走勢震蕩，燃料油小幅下挫回調(diào)，整體走勢震蕩。國際方面，近期新加坡地區(qū)燃料油庫存出現(xiàn)一定回升，截至6月21日當(dāng)周，新加坡地區(qū)燃料油庫存約為1854萬桶，本周新加坡地區(qū)燃料油庫存下降13%，近期新加披地區(qū)低硫燃料油庫存偏緊，后市在中東和東亞進入夏季，發(fā)電量增加是，新加坡地區(qū)燃料油庫存可能出現(xiàn)一定下降。國內(nèi)方面，近期國內(nèi)燃料油需求仍表現(xiàn)不佳，進出口表現(xiàn)平淡導(dǎo)致船用油需求略顯不足，調(diào)油成本并未出現(xiàn)大幅度下挫也一定程度抑制需求。近期燃油交易策略以高拋低吸為主，交易區(qū)間在2800-3100之間。操作建議：逢高沽空

瀝青

瀝青震蕩需求不振

周一夜間，國際油價走勢震蕩，瀝青小幅上漲，修復(fù)日間跌幅。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，截至6月20日，瀝青煉廠理論利潤為-88元/噸，本周利潤出現(xiàn)小幅下降。截至6月21日，全國瀝青煉廠開工率回升至42.15%，西北、山東、東北產(chǎn)量上升，但是華東以及華北開工率下降，導(dǎo)致整體水平下降，煉廠庫存水平27%，雖然近期庫存水平出現(xiàn)小幅度回升，但是整體庫存可控，社會庫存水平在45%持續(xù)波動。近期瀝青基本面稍顯乏力，華南、華東地區(qū)降雨量較大以及北方需求未到旺季可能抑制整體需求。操作建議:震蕩思路

PTA

短期震蕩運行

周一夜盤TA2309收跌0.73%。當(dāng)前聚酯負(fù)荷維持高位，PTA近端剛需消耗較好，但終端織造開工下滑，需求提升空間受限，后續(xù)聚酯有累庫預(yù)期。PTA裝置重啟較多，市場供需邊際走弱，但在低加工費環(huán)境下，供應(yīng)保持較高彈性，大廠檢修影響市場預(yù)期。成本端，油價波動率放大，PX因裝置意外降負(fù)較強，但PXN價差估值偏高，成本端有回落風(fēng)險。短期PTA或延續(xù)震蕩運行，關(guān)注油價及檢修情況，建議震蕩思路應(yīng)對。

聚烯烴

市場震蕩回調(diào)

周一夜盤L2309收跌0.64%、PP2309收跌0.52%。近期裝置檢修較多，標(biāo)品排產(chǎn)有所縮減，現(xiàn)實供應(yīng)壓力不大，但海外供需走弱，部分進口窗口開啟，加之重啟及投產(chǎn)預(yù)期，中期看供應(yīng)仍偏寬松。下游需求處于淡季，開工負(fù)荷仍然偏低，成品庫存去化較慢，原料剛需采購為主，需求支撐力度有限。不過，鑒于絕對價格較低，且剛性需求尚在，短期延續(xù)低位震蕩，關(guān)注原油價格走勢，建議暫時觀望，L/P價差高位波動。

甲醇

需求部分恢復(fù)甲醇震蕩上行

夜盤甲醇期貨主力MA2309合約收盤2068元/噸，較上一交易日漲幅1.17%，減倉11萬手，持倉164萬手。主產(chǎn)區(qū)庫存可控，下游原料庫存相對充裕，烯烴端開工尚可，興興能源MTO 裝置穩(wěn)定運行中，斯?fàn)柊钜灿兄貑⒂媱潱P(guān)注山東及港口部分MTO 裝置波動進展。操作建議：震蕩思路操作。

純堿

現(xiàn)貨價格堅挺盤面震蕩運行

周一夜間純堿09合約報收1668，上漲0.00%?；久嫔希┙o端堿廠夏季檢修開始啟動，徐州豐成60萬噸產(chǎn)能已經(jīng)停產(chǎn)，山東?；?20萬噸產(chǎn)能預(yù)計于月底停產(chǎn)，同時遠(yuǎn)興能源產(chǎn)能或即將釋放，需求端維持穩(wěn)定，純堿市場整體處于供需緊平衡狀態(tài)。目前純堿廠商在手訂單充足，庫存較低，漲價意愿較強，但天然堿釋放在即，下游壓價力度不減，短期純堿現(xiàn)貨市場預(yù)計持穩(wěn)。展望后市，短期供應(yīng)端的不確定性或帶動近月價格上漲，但遠(yuǎn)興能源產(chǎn)能投產(chǎn)在即，純堿仍應(yīng)以偏空思路看待。目前氨堿法廠商完全生產(chǎn)成本為1660元/噸，09合約上方壓力明顯，同時目前07和09合約價差超過200元/噸，制約盤面進一步大幅下跌，短期純堿盤面預(yù)計將在多空資金的博弈下寬幅震蕩運行。操作建議：區(qū)間震蕩思路

尿素

現(xiàn)貨價格穩(wěn)定盤面減倉上漲

周一尿素主力09合約報收1763，上漲3.58%。宏觀層面，降息政策落地，短期處于政策窗口期。基本面上，部分區(qū)域農(nóng)業(yè)剛需跟進，工業(yè)需求淡穩(wěn)，尿素價格局部走勢分化，整體價格穩(wěn)定。展望后市，供應(yīng)端產(chǎn)量維持高位，需求端農(nóng)需跟進不一，工業(yè)需求無明顯起色，尿素市場整體預(yù)計偏弱震蕩。需關(guān)注宏觀層面政策刺激相關(guān)信息。操作建議：逢高做空

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