延續(xù)前一交易日的頹勢(shì)，今天（6月26日），A股AI板塊繼續(xù)大幅回調(diào)。同花順顯示，全天人工智能概念板塊下跌4.3%，AIGC概念板塊下跌6.28%。

一眾重倉(cāng)AI相關(guān)概念股的基金凈值自然跟著大幅下挫。然而，其中有一支大跌基金卻顯得有些另類，因?yàn)槠湟患緢?bào)顯示，這是一支“裝滿了酒”的基金。

(資料圖片僅供參考)

重倉(cāng)酒，卻踩中了AI的雷點(diǎn)？

6月21日，A股AIGC概念板塊錄得5.08%的跌幅，當(dāng)日晚間，金鷹智慧生活混合基金公布基金凈值下跌7.92%，相比上證指數(shù)多跌了6.61%。

銀柿財(cái)經(jīng)查詢后發(fā)現(xiàn)，金鷹智慧生活混合基金公布的一季報(bào)，前十大重倉(cāng)股是清一色的酒，包括8只白酒、2只啤酒，十大重倉(cāng)股倉(cāng)位總計(jì)78.29%。

然而6月21日當(dāng)天，白酒板塊雖然也偏弱勢(shì)，但并沒(méi)有崩盤，白酒板塊全天跌幅僅1.38%，與上證指數(shù)基本一致。其中位于該基金持倉(cāng)前三位的貴州茅臺(tái)（600519.SH）、青島啤酒（600600.SH）、瀘州老窖（000568.SZ）跌幅分別為0.43%、1.21%、0.67%，均跑贏板塊及大盤。

也就是說(shuō)，金鷹智慧生活混合基金單日下跌7.92%的表現(xiàn)與其一季度報(bào)所公布的持倉(cāng)極不匹配。唯一的解釋是，基金經(jīng)理在二季度或已大幅調(diào)倉(cāng)。

這點(diǎn)從該基金今年以來(lái)的表現(xiàn)也能得到印證。同花順iFinD顯示，進(jìn)入二季度以來(lái)，金鷹智慧生活混合基金的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出“過(guò)山車”般的刺激走勢(shì)，4月4日還是9.22%的正收益率，至4月12日年內(nèi)收益率就迅速轉(zhuǎn)負(fù)，4月27日出現(xiàn)階段收益率第一個(gè)低點(diǎn)（-7%），5月16日達(dá)到年內(nèi)收益率較低點(diǎn)（-12.37%）。

再去翻看人工智能板塊的歷史走勢(shì)，銀柿財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，金鷹智慧生活混合基金收益率達(dá)到低點(diǎn)的4月27日和5月16日，也恰是人工智能板塊指數(shù)階段低點(diǎn)的日子。5月17日起，該板塊指數(shù)繼續(xù)翻紅攀高，而金鷹智慧生活混合基金的凈值也隨著縮窄跌幅并實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

兩者極為一致的走勢(shì)顯示出，金鷹智慧生活混合基金或許早已拋棄了一季度所愛(ài)的白酒，而跟上了AI的步伐。

每個(gè)季度都大換血的極致風(fēng)格

從傳統(tǒng)賽道白酒切換到新興賽道AI，對(duì)于一支基金來(lái)說(shuō)，風(fēng)格上可謂是“急轉(zhuǎn)彎”，但在金鷹智慧生活混合基金上卻是常態(tài)。

從金鷹智慧生活混合基金的歷史季報(bào)看，這是一支每個(gè)季度都對(duì)重倉(cāng)股進(jìn)行大換血的極致基金。

以其2022年4個(gè)季度的持倉(cāng)情況為例，基本上每個(gè)季度的持倉(cāng)股都很不一樣，且賽道切換非常頻繁，呈現(xiàn)出“每個(gè)季度重押一個(gè)賽道，若不見(jiàn)效，迅速換倉(cāng)”的特征。

這樣的凌厲風(fēng)格卻使得基金業(yè)績(jī)非常拉胯。2022年至今，該基金長(zhǎng)期跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和滬深300，區(qū)間收益率最低時(shí)為-37.58%。

金鷹智慧生活混合基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為楊凡，其走馬上任的時(shí)間為2022年8月17日。

在此前公布的2022年年報(bào)里，楊凡用寥寥數(shù)筆這樣描述自己的投資思路：“展望2023年的證券市場(chǎng)，認(rèn)為投資機(jī)會(huì)可能主要集中在上半年。行業(yè)配置方面，2023年相對(duì)看好自主可控和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇兩類資產(chǎn)，我們也將重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)、食品飲料、交運(yùn)等板塊。”

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